EP570 | 🐗
節目金句
- 「有時候不要過度地去放大一些個案，因為這可能會讓我們掉入一些陷阱啊，就是會過早地被洗下車，或者是說錯過了一個真正的大趨勢啊。」
- 「如果你今天很喜歡 Apple 的產品，你就買一點 Apple 的股票；你很喜歡 Costco，你就買一點 Costco。你會發現說，就是你這樣子搞喔，基本上只要你的眼光不要太差，都會賺錢。」
- 「希望大家好好把握自己的時間啊，然後跟家人相處的時間，如果有話要說，就立刻說；有愛要表達，就立刻表達。」
Mind Map
提及股票
- 美股：Amazon (AMZN)、Tesla (TSLA)、NVIDIA (NVDA)、Apple (AAPL)、Costco (COST)、Lululemon (LULU)、Shake Shack (SHAK)
- 台股：台積電 (2330)、廣達 (2382)、英業達 (2356)、緯穎 (6669)、智邦 (2345)、佳世達 (2352)
三句話總結
- 台股多頭強勁，法人部位已滿，可能為六月底結帳所致，需觀察七月初走勢驗證。
- Tesla Robotaxi 獲好評，短期錯誤事件可能被放大，造成股價波動，反成進場機會。
- 輝達等硬體股進入高原期，資金轉向軟體，具基本面支撐的硬體股修正後仍具投資價值。
投資建議
- 觀察七月上旬盤面：
- 若未續漲、指數橫盤或下修：加上川普關稅實施，應提高警覺。
- 若盤勢震盪向上：可期待 FOMC 降息，有望抵銷 EPS 下修、匯率與關稅影響。
- Tesla 長期看多：短期 Robotaxi 被放大失誤事件可低接，不建議追高。
- AI 硬體成長趨緩：建議減碼轉向 AI 軟體、消費性，或汽車等低基期個股。
- 報價題材股的出場策略：報價股操作上，漲多後不再盯報價，改依技術線圖判斷出場時機，避免錯估行情。
- 支持「生活即投資」理念：若喜歡某產品如 Apple、Costco、Lululemon，即可投資其股票，有機會打敗通膨。
AWS 台灣布局
- AWS 投資 50 億美元於台灣建區域資料中心，降低延遲至毫秒等級，提升遊戲、串流、交易效率。
- 強化資料主權與合規性，利於金融、醫療、政府機構將資料留存本地。
- Computex 展示 AWS 自研 AI 晶片 Annapurna，台積電、高通、廣達、英業達、緯穎、智邦、佳世達等台廠高層出席，該晶片整合台灣供應鏈資源，包括晶圓製造、CCL、PCB 及伺服器散熱等，基礎架構已完備。
遊戲與科技趨勢
- 遊戲正邁向電影級沉浸體驗，生成式 AI 導入 NPC 對話，互動更個人化，虛實邊界日漸模糊。
- 電影與遊戲界線淡化，熱門電影 IP 積極遊戲化，畫質已逼近電影水準。
- 小島秀夫等開發者導入導演思維，真人掃描建模強化沉浸感。
- 遊戲曾被視為存量市場，但手遊課金與博弈退熱後，玩家將回流大型深度作品，在科技加持下，仍具增量空間。
- 《劍星》、《33 號遠征隊》、《黑悟空》、《Death Stranding 2》、《巫師 4》等熱作突顯高品質內容受歡迎。
- 產業雖處高原期，仍看好 AR/VR 為下一波成長動能，未來虛擬世界可能與現實並重，將帶來重大科技與社會變革。
台股動態
- 法人結帳集中於 6、11 月，結帳前夕補部位推升行情。
- 市場共識下，FOMO 心態濃厚，推升多頭。
- 興櫃股：近期全面噴發，多檔單日漲幅達 10~40%，行情一個月前已有跡象，近一週全面噴發，罕見行情引發關注。
- 台幣持續升值，影響以美元收入為主的電子、半導體企業 EPS 預測，未來恐面臨全面下修。
- 市場估值從今年 EPS，轉向明年 EPS，反映獲利成長預期。
- 七月初將是關鍵觀察期：
- 若指數不再突破，轉為橫盤或修正：加上川普關稅政策落地，若盤面下跌、區間跌破，須警覺風險。
- 若市場維持橫盤或震盪向上：需關注 FOMC 是否降息，若降息啟動，有望抵銷 EPS 下修、匯率、關稅等利空。
美國降息
- 利率如估值的地心引力，降息將推升資產價格。
- 即使基本面有 EPS 下修與成本上升，若降息力道強，仍可能撐住或推升股價。
- 若盤面未破支撐，並有降息消息，Q3 可望延續多頭格局。
- 法人與大戶普遍手握現金，若風險事件未發生，資金回補將再推升股價。
- Robotaxi 在 Austin 上線一週，整體好評，僅有如路口判斷、逆向行駛等少數 bug 被批評。
- 癌大體驗 FSD 後，對 Tesla 技術充滿信心，Robotaxi 商業化值得期待。
- 近兩三週市場已觀察到 Tesla 針對功率半導體、車用零件加單：
- 加單發生於 Robotaxi 上線前，當時原因不明。
- 目前推測與 Robotaxi 佈局有關，可能用於專用車型或擴產 Model Y。
- 功率半導體與零組件拉貨反映 Tesla 對未來樂觀，但占比低、未必代表全面復甦，車用市場回溫仍需等待降息帶動。
- 台灣供應鏈因 Tesla 營收占比低，加單效益有限，投資上直接布局 Tesla 效率更高。
- 媒體可能放大 Robotaxi 缺失，短期內拉低股價。
- 長線看：隨 Robotaxi 行駛里程累積與保險制度完善，有望消除市場疑慮。
Tesla Model X Plaid 使用體驗
- 優點：空間大、加速快 (0–100 km/h 僅 2.6 秒)、車道維持佳、維護簡便、性價比高。
- 缺點：幻影煞車、幻影雨刷、維修服務慢。
- Tesla 為控制成本與實現視覺導航，部分體驗受損，需改善售後服務以維持顧客忠誠。
QA
台指期波段的槓桿倍數？
- 台指期波段槓桿倍數因人而異，癌大做無限轉倉時會放兩倍槓桿，且可隨時調整。
- 短波段操作者通常會開到 5-6 倍以上，更激進者更高。
美股選擇權的策略？
- 一般只做價差單，少做履約或進階策略。
- 主要是看好標的，就用選擇權放大槓桿，但不過度複雜操作，維持單純策略較易控管風險。
輝達後續操作建議？
- 輝達等 AI 硬體股從 2024 年中開始已進入高原期，資金轉向軟體。
- 儘管如此，癌大仍長期持有輝達 (2018 至今)，視為好公司。
- 操作上會降低硬體比重，將資金轉向市場主流的軟體。
- 輝達未來成長率可能由三位數降至兩位數，但在股價下跌或閃崩時，因其有非常穩固的基本面支撐，值得回補。
漲價題材股操作策略？
- 進場時：緊盯報價是否開始趨緩、拉平或上升。
- 股價一旦飆漲或噴飛，就不會再緊盯報價，因價格已超出基本面反映。
- 報價可能只漲 20%，但股價可翻三倍，關鍵在市場願意推到多高。
- 進場看報價趨勢，出場改看股價 K 線。
- 雖然報價趨緩或下跌，股價仍可能因軋空續漲，出場以技術線圖為準。
- 常見報價漲一年、股價三個月就反映完，甚至報價回落股價仍走高。
- 報價僅供進場參考，出場決策依技術面。
- 海運、記憶體等題材常見報價趨緩股價續漲，出場更重視技術面，而非基本面。
日常生活即投資的看法？
- 癌大完全認同，喜歡 Apple、Costco、Roblox、Lululemon、Shake Shack 等產品就可投資。
- 特別對 Shake Shack 有感，常在韓國旅遊時享用。
- 類似「強迫投資」，只要眼光不差，能戰勝通膨，癌大自己也常這樣做且效果不錯。
